Π . Γ . ΝΙΚΑΣ Α . Β . Ε . Ε .

Βιομηχανία Αλλαντικών

ΑΡ.Μ.Α.Ε : 8032/06/Β/86/45

22 ο χιλ. Ε.Ο Αθηνών-Λαμίας

145 65 Αγ. Στέφανος - ΑΘΗΝΑ

Ετήσια Οικονομική Έκθεση

Για τη χρήση

1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2021

Σύμφωνα με το Ν.3556/2007

2

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

3

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

4

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

5

Εξέλιξη – Μεταβολές Οικονομικών Μεγεθών Ομίλου και Εταιρείας

Ανάλυση Βασικών Οικονομικών μεγεθών

Πωλήσεις

Κατά την χρήση 2021 οι πωλήσεις της Εταιρείας και του Ομίλου ανήλθαν στα € 58,49 εκατ., έναντι πωλήσεων € 57,77 εκατ. της χρήσης του 2020, αυξημένες κατά 1,2%. Η αύξηση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στις σημαντικά βελτιωμένες πωλήσεις στο επαγγελματικό κανάλι κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2021 λόγω μερικής χαλάρωσης των μέτρων για την αντιμετώπιση του COVID 19 και της συνακόλουθης αύξησης του τουρισμού με ταυτόχρονη διατήρηση των πωλήσεων προς το οργανωμένο λιανεμπόριο.

Μικτά Κέρδη

Τα μικτά κέρδη της Εταιρείας και του Ομίλου κατά τη χρήση 2021 ανήλθαν στο ποσό των € 15,72 εκατ. έναντι

€ 13,87 εκατ. στη χρήση 2020. Tο μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 26,9% το 2021 έναντι 24,0% το 2020, αυξημένο κατά 2,87 ποσοστιαίες μονάδες. Η αύξηση του περιθωρίου κέρδους κατά 2,87 ποσοστιαίες μονάδες οφείλεται στις χαμηλές τιμές αγοράς των Α’ Υλών για το μεγαλύτερο μέρος του έτους, οι οποίες αντιστάθμισαν την αύξηση στο κόστος ενέργειας και βοηθητικών υλών.

Έξοδα Διοίκησης-Διάθεσης

Τα έξοδα Διάθεσης της Εταιρείας και του Ομίλου ανήλθαν στη χρήση 2021 σε € 10,11 εκατ., έναντι € 9,84 εκατ. το 2020 , αυξημένα κατά 2,79% λόγω της αύξησης των πωλήσεων καθώς και της αυξημένης διαφημιστικής δαπάνης.

Τα έξοδα Διοίκησης για την Εταιρεία ανήλθαν σε € 3,97 εκατ. το 2021, έναντι € 3,58 εκατ. το 2020, αυξημένα κατά 10,73% κυρίως λόγω των αυξημένων εξόδων έρευνας και ανάπτυξης και δαπανών σχετικών με τα πληροφοριακά συστήματα της Εταιρείας.

Σε επίπεδο Ομίλου τα έξοδα Διοίκησης ανήλθαν σε € 4,08 εκατ. το 2021 έναντι € 3,82 εκατ. το 2020 αυξημένα κατά 6,65%.

Λοιπά έσοδα / έξοδα εκμετάλλευσης

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

6

Εντός της προηγούμενης χρήσης 2020, η Διοίκηση αποφάσισε την πλήρη απομείωση των απαιτήσεων από τις θυγατρικές της ποσού € 1,4 εκατ. καθώς στα πλάνα της Διοίκησης δεν προβλέπεται η εμπορική ενεργοποίηση των εν λόγω εταιρειών. Μέρος εκ των απαιτήσεων αυτών ποσού € 0,3 εκατ. που διεγράφη αφορούσε στην ταμειακή διευκόλυνση που είχε χορηγηθεί στη θυγατρική Αλλαντικά Μακεδονίας για την αποπληρωμή του τραπεζικού δανεισμού της. Το εν λόγω ποσό καλυπτόταν από σχετική πρόβλεψη στα βιβλία της μητρικής εταιρείας, η οποία και αντιλογίσθηκε ισόποσα. Εντός της κλειόμενης χρήσης τα αντίστοιχα ποσά που διεγράφησαν ανέρχονταν σε € 257 χιλ. με το ποσό της πρόβλεψης που χρησιμοποιήθηκε να ανέρχεται σε € 146 χιλ. Το υπόλοιπο της πρόβλεψης για τα δάνεια της Αλλαντικά Μακεδονίας ποσού € 1,5 εκατ. αντιλογίσθηκε πλήρως καθώς ο τραπεζικός δανεισμός της θυγατρικής εξοφλήθηκε μέσω της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου που έλαβε χώρα μέσα στην κλειόμενη χρήση. Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου πραγματοποιήθηκε τόσο με την καταβολή μετρητών όσο και με την κεφαλαιοποίηση απαιτήσεων από τη θυγατρική (βλέπε σχετικά σημείωση 10 «Συμμετοχές σε θυγατρικές επιχειρήσεις» στις συνημμένες χρηματοοικονομικές καταστάσεις). Ως συνέπεια, στα αποτελέσματα της Εταιρείας αντιλογίσθηκε πρόβλεψη επισφάλειας για το οφειλόμενο ποσό από τη θυγατρική ποσού € 6,61 εκατ. και σχηματίσθηκε πρόβλεψη απομείωσης της συμμετοχής ποσού € 8,40 εκατ.

Σε επίπεδο Ομίλου τα λοιπά έξοδα ανήλθαν σε € -0,19 εκατ. το 2021 έναντι εσόδων € 0,08 εκατ. το 2020.

Χρηματοοικονομικά έσοδα/ έξοδα- καθαρά

Σε επίπεδο Εταιρείας τα καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2021 ανήλθαν σε έξοδα € -1,49 εκατ. έναντι εξόδων € -0,99 εκατ. το 2020. Αντίστοιχα, σε επίπεδο Ομίλου τα καθαρά χρηματοοικονομικά αποτελέσματα της χρήσης 2021 ανήλθαν σε έξοδα € -1,61 εκατ. έναντι εξόδων € -1,12 εκατ. το 2020.

Εντός της προηγούμενης χρήσης 2020, το περιθώριο στο επιτόκιο δανεισμού μειώθηκε από 4% σε 3% για τα δάνεια του Ομίλου (εκτός του μετατρέψιμου ομολογιακού δανείου), με ισχύ από 19/05/2020. Η συγκεκριμένη αλλαγή αντιμετωπίστηκε ως τροποποίηση χρηματοοικονομικής υποχρέωσης με βάση τις σχετικές διατάξεις του ΔΠΧΑ 9. Λαμβάνοντας υπόψη τα νέα περιθώρια επιτοκίου, τα δάνεια αποτιμήθηκαν με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Από την αποτίμηση των δανείων προέκυψε όφελος ύψους € 0,36 εκατ. σε ενοποιημένο επίπεδο (€ 0,29 εκατ. σε επίπεδο Εταιρείας) το οποίο αναγνωρίστηκε ως κέρδος από τροποποίηση δανείων στα χρηματοοικονομικά έσοδα της χρήσης 2020.

Αποτελέσματα προ Φόρων, Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων και Αποσβέσεων και έκτακτων αποτελεσμάτων

Σε επίπεδο Εταιρείας τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων και έκτακτων αποτελεσμάτων ανήλθαν το 2021 σε κέρδος € 4,53 εκατ. έναντι κέρδους € 3,21 εκατ. το 2020. Η μεταβολή οφείλεται κατά κύριο λόγο στη βελτίωση του μικτού κέρδους της Εταιρείας.

Σε επίπεδο Ομίλου τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων και έκτακτων αποτελεσμάτων ανήλθαν στο 2021 σε κέρδος € 4,46 εκατ. έναντι κέρδους € 2,98 εκατ. το 2020, αύξηση οφειλόμενη στην βελτίωση του μικτού κέρδους της μητρικής εταιρείας.

Αποτελέσματα προ Φόρων

Σε επίπεδο Εταιρείας τα αποτελέσματα προ Φόρων της χρήσης 2021 ανήλθαν σε ζημιές € -0,19 εκατ. έναντι ζημιών € -1,61 εκατ. το 2020.

A ν από τα αποτελέσματα της χρήσης 2020 εξαιρεθεί πρόσθετη πρόβλεψη επισφάλειας ποσού € 1,14 εκατ. περίπου για ενδοεταιρικές απαιτήσεις , τότε τα αποτελέσματα προ Φόρων της χρήσης 2020 ανέρχονται σε ζημία € -0,47 εκατ. αντίστοιχα. Συνεπώς, η βελτίωση των αποτελεσμάτων το 2021 έχει ανέλθει σε € 0,28 εκατ.

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

7

Ίδια Κεφάλαια

Τα Ίδια Κεφάλαια την 31 Δεκεμβρίου 2021 ανέρχονταν σε € 9,59 εκατ. για την Εταιρεία και € 9,29 εκατ. για τον Όμιλο ενώ την 31 Δεκεμβρίου 2020 ανέρχονταν σε € 9,89 εκατ. για την Εταιρεία και € 9,02 εκατ. για τον Όμιλο.

Δανειακές Υποχρεώσεις

Κατά την 31/12/2021 και 31/12/2020 ο Καθαρός Δανεισμός σε επίπεδο Εταιρείας διαμορφώθηκε ως εξής:

Κατά την 31/12/2021 και 31/12/2020 ο Καθαρός Δανεισμός σε επίπεδο Ομίλου διαμορφώθηκε ως εξής:

Αναλυτικά η κίνηση των δανειακών υποχρεώσεων κατά τη χρήση 2021 παρουσιάζεται στη Σημείωση 16 «Δανεισμός» των συνημμένων ετήσιων χρηματοοικονομικών καταστάσεων.

Κεφάλαιο Κίνησης

Σε επίπεδο Εταιρείας τα συγκριτικά στοιχεία για το κεφάλαιο κίνησης διαμορφώθηκαν ως εξής:

Σε επίπεδο Ομίλου τα συγκριτικά στοιχεία για το κεφάλαιο κίνησης διαμορφώθηκαν ως εξής:

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

8

Τα αποθέματα της Εταιρείας και του Ομίλου ανήλθαν σε € 9,31 εκατ. κατά την 31/12/2021 έναντι € 5,40 εκατ. της προηγούμενης χρήσης.

Η σημαντική αύξηση της αξίας αποθεμάτων οφείλεται κατά κύριο λόγο στην προσπάθεια αποθεματοποίησης που έγινε προκειμένου να εξασφαλιστούν ευνοϊκότερες τιμές προμήθειας έναντι διαφαινόμενων αυξημένων μελλοντικών τιμών Α΄υλών.

Κέρδη/ (Ζημιές) ανά Μετοχή

Βασικά κέρδη/(ζημιές) ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής

Σε επίπεδο Εταιρείας για τη χρήση 2021 οι βασικές ζημιές ανά μετοχή ανήλθαν σε € -0,01 έναντι ζημιών -€ 0,00 της προηγούμενης χρήσης. Σε επίπεδο Ομίλου τα βασικά κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε € 0,00 έναντι κερδών € 0,01 του προηγούμενου έτους.

Απομειωμένα κέρδη/ (ζημιές) ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής

Για την κλειόμενη χρήση 2021, οι δυνητικοί τίτλοι μετατρέψιμοι σε μετοχές που σχετίζονται με τα Μ.Ο.Δ. είχαν αντιμειωτική επίδραση στις ζημιές ανά μετοχή. Κατά συνέπεια, δυνητικοί τίτλοι μετατρέψιμοι σε μετοχές αριθμού 1.300.812 έχουν εξαιρεθεί από τον υπολογισμό του μέσου σταθμισμένου αριθμού των κοινών μετοχών που χρησιμοποιήθηκε για τον υπολογισμό των απομειωμένων ζημιών ανά μετοχή για τη χρήση 01.01.2021 – 31.12.2021. Συνεπώς οι βασικές και απομειωμένες ζημιές ανά μετοχή για τη χρήση 2021 συμπίπτουν.

Με βάση τους προσδιοριστικούς παράγοντες που αναφέρθηκαν παραπάνω, οι βασικοί οικονομικοί δείκτες του Ομίλου και της Εταιρείας διαμορφώθηκαν ως εξής:

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

9

Προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη δραστηριοτήτων τρέχουσας οικονομικής χρήσης

Η εταιρεία αλλαντικών ΝΙΚΑΣ θα συνεχίσει να καινοτομεί και το 2022 παρουσιάζοντας :

• Πλήρως ανακυκλώσιμες συσκευασίες για όλα τα συσκευασμένα προϊόντα της. Με την πρωτοβουλία αυτή η εταιρεία θα μετατρέψει περισσότερες από 21.000.000 συσκευασίες της σε πλήρως ανακυκλώσιμες και εκτιμάται ότι οι καταναλωτές της θα μπορούν να ανακυκλώσουν 214 τόνους υλικών συσκευασίας σε ένα έτος.

• Nέα σειρά εκλεκτών αλλαντικών με λιγότερο αλάτι, που δίνει τη δυνατότητα σε όσους εστιάζουν στην φυσική τους κατάσταση να απολαμβάνουν πλούσια γεύση χωρίς ενοχές και χωρίς συμβιβασμούς.

• Νέο παριζάκι χωρίς συντηρητικά που θα αποτελέσει μια νέα γευστική επιλογή για όσους προτιμούν μια πιο υγιεινή διατροφή.

• Παράλληλα το 1ο εξάμηνο του 2022 θα συνεχιστεί και θα ολοκληρωθεί το επενδυτικό πρόγραμμα της εταιρείας το οποίο θα συντελέσει στην αύξηση της παραγωγικότητας του εργοστασίου και των διανομών.

Β. Σημαντικά Γεγονότα Χρήσης 2021

Τα σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά την εξεταζόμενη χρήση και είχαν σημαντική επίδραση στις ετήσιες χρηματοοικονομικές καταστάσεις είναι τα παρακάτω:

1) Η Εταιρεία σε συνέχεια της από 23/07/2021 απόφασης του Διοικητικού της Συμβουλίου, το οποίο αποφάσισε τη συμμετοχή της στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της θυγατρικής εταιρείας με την επωνυμία «ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» (εφεξής, η «ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ»), άσκησε νομίμως και εμπροθέσμως το δικαίωμα προτίμησης με την από 09/09/2021 επιστολή της. Η καταβολή της εισφοράς της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου έλαβε χώρα με συμψηφισμό χρέους της ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ προς την Εταιρεία, κατόπιν της οποίας η απαίτηση της Εταιρείας έναντι της ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ συνολικού ποσού € 6.628.581,20 μειώθηκε κατά το ποσό των € 4.897.210,56. Στις 13/09/2021 εξέπνευσε η προθεσμία για την άσκηση του δικαιώματος προτίμησης και οι λοιποί μέτοχοι δεν συμμετείχαν στην αύξηση. Κατόπιν τούτου, την 15/09/2021, το διοικητικό συμβούλιο της ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ αποφάσισε να διαθέσει τις αδιάθετες μετοχές στην Εταιρεία, η οποία κάλυψε το υπολειπόμενο ποσό της αύξησης κατά € 1.731.370,64 με συμψηφισμό χρέους και κατά € 2.275.438,00 με μετρητά, τα οποία χρησιμοποιήθηκαν για την εξόφληση του τραπεζικού δανεισμού της ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ την 16/9/2021, για τον οποίο έχουν παρασχεθεί εξασφαλίσεις από την Εταιρεία. Μετά από την ολοκλήρωση της αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΛΑΝΤΙΚΩΝ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ, η Εταιρεία κατέχει 22.214.803 μετοχές επί συνόλου 22.622.000 μετοχών, ήτοι ποσοστό 98,2%.

2) Στις 23/12/2021 υπεγράφη η εξαγορά του συνόλου των μετοχών (100%) της ανώνυμης εταιρείας με την επωνυμία «ALPHA ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και το διακριτικό τίτλο «ΑΕΠ

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

10

ΚΕΦΑΛΑΡΙΟΥ ΑΕ», με αριθμό ΓΕΜΗ: 134189901000. Το συνολικό τίμημα ανήλθε στο ποσό των € 15.231.213, εξοφλήθηκε ολοσχερώς κατά την υπογραφή του συμφωνητικού αγοράς μετοχών και χρηματοδοτήθηκε με μακροπρόθεσμο δανεισμό. Η κύρια δραστηριότητα της ΑΕΠ ΚΕΦΑΛΑΡΙΟΥ ΑΕ είναι η αγορά, πώληση, ενοικίαση και εν γένει η εκμετάλλευση ακινήτων. Η ΑΕΠ ΚΕΦΑΛΑΡΙΟΥ ΑΕ είναι ιδιοκτήτης και εκμισθωτής του ακινήτου επί του οποίου ευρίσκονται οι παραγωγικές εγκαταστάσεις και τα γραφεία της εταιρείας Π.Γ.ΝΙΚΑΣ ΑΒΕΕ. Με την εξαγορά αυτή το ακίνητο του Αγίου Στεφάνου περιέρχεται στην ιδιοκτησία του Ομίλου ΝΙΚΑΣ, ο οποίος έχει πλέον την πλήρη δυνατότητα επέκτασης και εκσυγχρονισμού των παραγωγικών του εγκαταστάσεων. Κατά την ημερομηνία της εξαγοράς υπεγράφη 9ετής παράταση μίσθωσης του ακινήτου.

Γ. Κυριότεροι Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες

Ο Όμιλος παρακολουθεί συστηματικά και λαμβάνει συγκεκριμένα μέτρα για την αντιμετώπιση των κινδύνων που ενδεχομένως να παρουσιαστούν στην αγορά, λαμβάνοντας υπόψη και τις συνθήκες που επικρατούν στην ελληνική και παγκόσμια αγορά.

Η στρατιωτική εισβολή της Ρωσίας στην Ουκρανία στις 24 Φεβρουαρίου 2022 συνιστά μια νέα, πολύ μεγάλη, εξωγενή διαταραχή για τις οικονομίες των κρατών-μελών της ΕΕ, η οποία πλήττει άμεσα την πλευρά της προσφοράς και, μέσω των δευτερογενών επιδράσεων, επηρεάζει και τη συνολική ενεργό ζήτηση. Επήλθε σε μια ιδιαίτερα κρίσιμη στιγμή, καθώς οι οικονομίες παγκοσμίως μόλις εξέρχονταν από τη διετή υγειονομική κρίση και τη συνακόλουθη σφοδρή υφεσιακή διαταραχή.

Όσον αφορά την ευρωπαϊκή οικονομία, άμεση επίπτωση είναι η παγίωση των πληθωριστικών πιέσεων σε υψηλότερο επίπεδο και για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα από ό,τι αρχικά αναμενόταν. Ο πόλεμος και οι συνακόλουθες οικονομικές κυρώσεις προκαλούν εκτίναξη των ήδη υψηλών τιμών της ενέργειας, με δεδομένη την πολύ μεγάλη ενεργειακή εξάρτηση της ΕΕ από τη Ρωσία, αλλά και των τιμών των βιομηχανικών μετάλλων και των τροφίμων. Μέσω της μετακύλισης του αυξημένου κόστους παραγωγής και μεταφοράς στις τελικές τιμές, τροφοδοτείται ο γενικός πληθωρισμός, που επιδρά αρνητικά στο πραγματικό διαθέσιμο εισόδημα των καταναλωτών.

Παρά την παρατεταμένη αβεβαιότητα εξαιτίας των διαδοχικών εξάρσεων της πανδημίας COVID -19 διεθνώς, και την πρόσφατη ενεργειακή κρίση, η ελληνική οικονομία επιδεικνύει αξιοσημείωτη ανθεκτικότητα, προσαρμοστικότητα, ευελιξία και δυναμική. Το 2021 το ΑΕΠ σε σταθερές τιμές αυξήθηκε κατά 8,3%, σημειώνοντας μία από τις καλύτερες επιδόσεις στην ευρωζώνη, αντισταθμίζοντας σχεδόν πλήρως την απότομη πτώση του πραγματικού ΑΕΠ κατά 9% το 2020. Κινητήριες δυνάμεις της ανάπτυξης το 2021 ήταν η καλύτερη της αναμενόμενης πορεία του τουρισμού και του τομέα της φιλοξενίας γενικότερα, η αύξηση των εξαγωγών αγαθών, η αύξηση του διαθέσιμου εισοδήματος, η ενίσχυση της ιδιωτικής καταναλωτικής δαπάνης που χρηματοδοτήθηκε από την προηγηθείσα μεγάλη αύξηση της ιδιωτικής αποταμίευσης, η αύξηση της δημόσιας κατανάλωσης, η μεγάλη αύξηση των επενδύσεων, ιδιωτικών και δημόσιων, και η ισχυρή ανάκαμψη της αγοράς εργασίας όπως αποτυπώνεται στη μεγάλη μείωση του ποσοστού ανεργίας. Σύμφωνα με την ΤτΕ, η επαλήθευση των εκτιμήσεων για ισχυρότερη από την αναμενόμενη ανάκαμψη το 2021 και οι προβλέψεις για συνέχιση της ανάπτυξης το 2022, αν και με επιβραδυνόμενο ρυθμό λόγω των επιπτώσεων του πολέμου στην Ουκρανία, θέτουν την οικονομία σε μια νέα αναπτυξιακή τροχιά που αναμένεται να διατηρηθεί τα επόμενα έτη.

Λαμβανομένων υπ’ όψιν των ανωτέρω που αφορούν στο μακροοικονομικό περιβάλλον, οι σημαντικότεροι κίνδυνοι και αβεβαιότητες της Εταιρείας και του Ομίλου από την έκθεση στην Ελληνική αγορά αναφέρονται παρακάτω:

• Μειωμένη αγοραστική δύναμη των καταναλωτών ενδέχεται να οδηγήσει σε μείωση πωλήσεων ή στροφή σε φθηνότερα προϊόντα.

Η έκρηξη ανατιμήσεων στην ενέργεια και στα τρόφιμα οδήγησαν τον πληθωρισμό στην Ελλάδα σε υψηλά επίπεδα με άμεση επίπτωση στην αγοραστική δύναμη των καταναλωτών. Σε μια προσπάθεια να περιορίσουν

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

11

τον αντίκτυπο του πληθωρισμού, οι Έλληνες καταναλωτές είτε περιορίζουν την κατανάλωση τους είτε στρέφονται σταδιακά σε αγαθά, τα οποία προσφέρονται με έκπτωση ή μειωμένη τιμή, σε μια προσπάθεια να περιορίσουν τον αντίκτυπο του πληθωρισμού. Η διατήρηση αυτού του οικονομικού κλίματος για παρατεταμένο χρονικό διάστημα ενδέχεται να έχει αρνητικό αντίκτυπο στις πωλήσεις και την κερδοφορία του Ομίλου.

• Αύξηση τιμών ενέργειας, πρώτων και βοηθητικών υλών

Οι ραγδαία αυξημένες τιμές ενέργειας Α’ και Β’ υλών παγκοσμίως αναμένεται να επηρεάσουν αρνητικά το κόστος παραγωγής και κατά συνέπεια την κερδοφορία του Ομίλου. Επίσης, ο πόλεμος στην Ουκρανία έχει προκαλέσει σημαντικές πιέσεις στην αγορά πουλερικών διεθνώς με άμεση επίπτωση στο κόστος προμήθειας τους από τον Όμιλο. Η Διοίκηση του Ομίλου εξετάζει διάφορα πλάνα συγκράτησης του αυξημένου κόστους παραγωγής καθώς και την κατά το δυνατόν εναρμόνιση της τιμολογιακής πολιτικής της με βάση τα νέα κοστολογικά δεδομένα. Ήδη από το δεύτερο μισό του 2021 η Διοίκηση προχώρησε σε σημαντική αποθεματοποίηση πρώτων υλών ενώ προσπαθεί να κλείνει το κατά το δυνατό μακροπρόθεσμες συμφωνίες προκειμένου να διασφαλίσει ευνοϊκότερες τιμές και επάρκεια σε συσκευαστικά και λοιπά υλικά παραγωγής. Στην παρούσα χρονική στιγμή η επίδραση του πολέμου στην Ουκρανία στα οικονομικά μεγέθη του Ομίλου δεν είναι εφικτό να ποσοτικοποιηθεί δεδομένου ότι τα γεγονότα είναι σε εξέλιξη και υπάρχει σημαντική αβεβαιότητα ως προς τη διάρκεια και έκταση της και κατά συνέπεια στον αντίκτυπο της στην ελληνική και παγκόσμια οικονομία.

• Επιπτώσεις κλιματικής αλλαγής

Οι επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής είναι ήδη αισθητές σε ολόκληρο τον κόσμο και προβλέπεται να γίνουν συχνότερες και εντονότερες τις επόμενες δεκαετίες. Η θερμοκρασία του πλανήτη έχει αυξηθεί κατά περισσότερο από 1 °C σε σύγκριση με το επίπεδο των θερμοκρασιών που επικρατούσαν πριν από τη βιομηχανική εποχή και τυχόν περαιτέρω αύξηση θα έχει σοβαρές, ακόμη και μη αναστρέψιμες συνέπειες για το περιβάλλον και τις κοινωνίες μας. Στα πλαίσια της Ευρωπαϊκής Πράσινης Συμφωνίας, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή υπέβαλλε σειρά προτάσεων για την επικαιροποίηση και τον εκσυγχρονισμό της οδηγίας για τις βιομηχανικές εκπομπές η οποία αποτελεί βασική νομοθεσία για την πρόληψη και τον έλεγχο της ρύπανσης. Οι επικαιροποιημένοι κανόνες θα αποτελέσουν γνώμονα για τις βιομηχανικές επενδύσεις που απαιτούνται για τον μετασχηματισμό της Ευρώπης σε μια ανταγωνιστική, κλιματικά ουδέτερη οικονομία μηδενικής ρύπανσης έως το 2050. Η αναθεώρηση βασίζεται στη συνολική προσέγγιση της ισχύουσας οδηγίας για τις βιομηχανικές εκπομπές, η οποία καλύπτει σήμερα περίπου 50.000 μεγάλες βιομηχανικές εγκαταστάσεις και εντατικές κτηνοτροφικές εκμεταλλεύσεις στην Ευρώπη. Οι εγκαταστάσεις αυτές πρέπει να συμμορφώνονται με τους όρους για τις εκπομπές, εφαρμόζοντας ειδικές κατά δραστηριότητα «βέλτιστες διαθέσιμες τεχνικές». Οι τεχνικές αυτές καθορίζονται από κοινού από τη βιομηχανία, τους εθνικούς εμπειρογνώμονες και τους εμπειρογνώμονες της Επιτροπής, και την κοινωνία των πολιτών. Οι νέοι κανόνες θα καλύπτουν πιο συναφείς πηγές εκπομπών, θα καταστήσουν αποτελεσματικότερη την αδειοδότηση, θα μειώσουν το διοικητικό κόστος, θα αυξήσουν τη διαφάνεια και θα στηρίξουν περισσότερο τις ρηξικέλευθες τεχνολογίες και άλλες καινοτόμες προσεγγίσεις, Η πρόταση της Επιτροπής ορίζει ότι τα κράτη μέλη θα έχουν στη διάθεσή τους 18 μήνες για να μεταφέρουν την οδηγία στο εθνικό τους δίκαιο, μετά την τελική έγκριση της πρότασης από το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο. Στη συνέχεια, θα αναπτυχθούν οι βέλτιστες διαθέσιμες τεχνικές και μόλις εγκριθούν από την Επιτροπή, οι βιομηχανικοί φορείς θα έχουν στη διάθεσή τους τέσσερα έτη για να συμμορφωθούν.

Η εναρμόνιση του Ομίλου στο νέο αυτό πλαίσιο λειτουργίας ενδέχεται να δημιουργήσει την ανάγκη την πραγματοποίηση νέων επενδύσεων σε εξοπλισμό και εγκαταστάσεις, αλλαγές στις ισχύουσες μεθόδους παραγωγής και λοιπές δαπάνες οι οποίες ενδέχεται να επηρεάσουν σημαντική το κόστος λειτουργίας και κατά συνέπεια την κερδοφορία του Ομίλου.

• Επιπτώσεις από την πανδημία COVID -19

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

12

H Διοίκηση του Ομίλου συνεχίζει να λαμβάνει όλα τα απαραίτητα μέτρα που κρίνονται αναγκαία τόσο για την προστασία της υγείας του προσωπικού της όσο και για τη διασφάλιση της απρόσκοπτης συνέχισης των παραγωγικών λειτουργιών της. Ο Όμιλος εν μέσω πανδημίας κατάφερε να αυξήσει τις πωλήσεις και την κερδοφορία του. Από την έναρξη της πανδημίας μέχρι και το πρώτο εξάμηνο του 2021, η κυριότερη επίδραση της πανδημίας αφορούσε στη μείωση των πωλήσεων στο επαγγελματικό κανάλι η οποία όμως δεν επηρέασε ουσιωδώς τις συνολικές πωλήσεις του Ομίλου καθώς το επαγγελματικό κανάλι αποτελεί μικρό μέρος της συνολικής δραστηριότητας. Ομοίως, η παύση της δραστηριότητας των καταστημάτων εστίασης και των ξενοδοχείων κατά το έτος 2020 όταν και ξεκίνησε η πανδημία δεν είχε σημαντική επίπτωση στην ταμειακή ρευστότητα και την πιστοληπτική ικανότητα των πελατών της Εταιρείας που δραστηριοποιούνται στο επαγγελματικό κανάλι. Επιπρόσθετα, κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2021 σημειώθηκε σημαντική βελτίωση στις πωλήσεις στο επαγγελματικό κανάλι η οποία αποτελεί ένδειξη ότι επήλθε μια ισορροπία στη λειτουργία και πωλήσεις του συγκεκριμένου κλάδου. Δεδομένου όμως ότι η πανδημία είναι σε εξέλιξη, η επίδραση του COVID -19 στα μεγέθη του Ομίλου δεν είναι εφικτό να ποσοτικοποιηθεί καθώς εξακολουθεί να υπάρχει αβεβαιότητα ως προς τη διάρκεια και έκταση της και κατά συνέπεια τον αντίκτυπο της στην παγκόσμια οικονομία.

Πιστωτικός κίνδυνος

Ο Όμιλος έχει θεσπίσει και εφαρμόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου με στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άμεση κάλυψη των απαιτήσεων με αξιόγραφα. Η πολιτική του Ομίλου είναι να συνεργάζεται μόνο με αξιόπιστους πελάτες. Η Διοίκηση έχει θέσει πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγματοποιεί ο Όμιλος περιλαμβάνει την εξέταση τραπεζικών και άλλων διαθέσιμων πηγών πιστοληπτικής βαθμολόγησης, καθώς και τη λήψη εξωτερικών εκθέσεων ή αναλύσεων με λογικό κόστος. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη και εφαρμόζονται συγκεκριμένοι όροι πωλήσεων και εισπράξεων, τα οποία επανεξετάζονται κατά τακτά χρονικά διαστήματα και ανάλογα με τις εκάστοτε συνθήκες. Η Διοίκηση του Ομίλου θεωρεί ότι όλα τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία δεν έχουν απομειωθεί στην κλειόμενη ή σε προηγούμενες χρήσεις είναι ανακτήσιμα. Την 31 Δεκεμβρίου 2021, κρίνεται ότι δεν υπάρχει κανένας ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος που να μην καλύπτεται από πρόβλεψη επισφαλούς απαίτησης, ενώ σημειώνεται ότι για τις απαιτήσεις εκείνες η είσπραξη των οποίων έχει καθυστερήσει πέραν των συνήθων εμπορικών όρων συναλλαγής λόγω των τρεχουσών συνθηκών που επικρατούν στην ελληνική αγορά, η Διοίκηση έχει λάβει όλα τα μέτρα, έχει ενεργήσει εγκαίρως και καταλλήλως για την είσπραξη αυτών.

Κίνδυνος επιτοκίων

Ο τραπεζικός δανεισμός της Εταιρείας και του Ομίλου είναι αποκλειστικά σε ευρώ και αφορά σε δάνεια κυμαινόμενου επιτοκίου, εξαιρουμένου του ΜΟΔ.

Ο Όμιλος δεν χρησιμοποιεί παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα προκειμένου να μειώσει την έκθεσή της στον κίνδυνο μεταβολής των επιτοκίων, και η Διοίκηση θεωρεί ότι τα χρηματοοικονομικά στοιχεία και οι λοιπές χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις δεν επηρεάζονται σημαντικά από μία λογική μεταβολή των επιτοκίων βάσης.

Στην περίπτωση που τα επιτόκια μεταβληθούν κατά + ή - 0,5 ποσοστιαίες μονάδες τότε το αποτέλεσμα της χρήσης και τα Ίδια κεφάλαια θα επιβαρυνθούν/ βελτιωθούν κατά περίπου € 203 χιλ. αντίστοιχα.

Συναλλαγματικός κίνδυνος

Η έκθεση του Ομίλου σε συναλλαγματικούς κινδύνους αξιολογείται από ανύπαρκτη έως εξαιρετικά χαμηλή, αφενός μεν διότι σχεδόν όλες οι συναλλαγές της διενεργούνται σε Ευρώ, αφετέρου δε, διότι δεν υπάρχουν δανειακές υποχρεώσεις σε έτερο πλην του Ευρώ νόμισμα. Η Διοίκηση της Εταιρείας παρακολουθεί διαρκώς τους τυχόν

Π. Γ. ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε.

Χρηματοοικονομικές Καταστάσεις

31 Δεκεμβρίου 202 1

13

Κίνδυνος ρευστότητας (χρηματοδοτικός κίνδυνος)

Η διαχείριση του κίνδυνου ρευστότητας περιλαμβάνει τη διασφάλιση ύπαρξης επαρκών διαθεσίμων και ισοδυνάμων καθώς και την εξασφάλιση της πιστοληπτικής ικανότητας του μέσω της ύπαρξης επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες.

Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται από την Εταιρεία σε καθημερινή και εβδομαδιαία βάση καθώς και σε μια κυλιόμενη περίοδο 90 ημερών. Οι μακροπρόθεσμες ανάγκες ρευστότητας για τους επόμενους 12 μήνες και το επόμενο έτος προσδιορίζονται μηνιαία .

Λοιποί Κίνδυνοι Αγοράς

Η ζήτηση των προϊόντων της Εταιρείας στην Ελλάδα έχει επηρεαστεί από τη γενικότερη οικονομική ύφεση, με τους καταναλωτές να προσανατολίζονται σε προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας και χαμηλής τιμής. Η τάση αυτή ενδεχομένως να επηρεαστεί περαιτέρω από την μείωση του διάθέσιμου εισοδήματος λόγω της αύξησης στο κόστος ενέργειας και στα λοιπά καταναλωτικά αγαθά πρώτης ανάγκης καθώς και από το αρνητικό οικονομικό κλίμα.

Στα πλαίσια αυτά η Διοίκηση προέβη ήδη στον ανασχεδιασμό προϊόντων και στη δημιουργία νέων δίνοντας έμφαση στην υψηλή ποιότητα και παράλληλα βάσει προγράμματος εξορθολογισμού της παραγωγικής διαδικασίας και της οργάνωσης διανομής και διάθεσης των προϊόντων της δίνει έμφαση στη μείωση του κόστους.

Βασικό συστατικό στοιχείο του κόστους παραγωγής είναι οι τιμές των κρεάτων, που αποτελούν τη βασική πρώτη ύλη παραγωγής των προϊόντων της Εταιρείας. Η Εταιρεία παρακολουθεί σε εβδομαδιαία βάση τις διακυμάνσεις των τιμών των κρεάτων, όπως αυτές διαμορφώνονται στη διεθνή αγορά με σκοπό το σωστό προγραμματισμό αγορών στις βέλτιστες τιμές.