Κύριοι Μέτοχοι,

Με την παρούσα Έκθεση παραθέτουμε πληροφορίες σχετικά με την επικείμενη αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας ποσού 3.000.000,00 Euro με καταβολή μετρητών. Προς συμμόρφωση με τα άρθρα 28 § 2 και 40 § 2 του ν. 3371/2005, η Εταιρία, για να εξακολουθεί να αποτελεί Εταιρία Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου κατά την έννοια του ν. 3371/2005 και για να εξακολουθούν οι μετοχές της να αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στο Χ.Α., πρέπει να αυξήσει το μετοχικό της κεφάλαιο, το οποίο ανέρχεται σήμερα στο ποσό των 10.175.350,50 Ευρώ διαιρούμενο σε 6.783.567 μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,50 Ευρώ έκαστη. Συγκεκριμένα, η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας πρέπει να πραγματοποιηθεί διότι τα ίδια κεφάλαια της Εταιρίας ανέρχονται στο ποσό των 7.480.686,79 Ευρώ και ως εκ τούτου υπολείπονται από τα απαιτούμενα, σύμφωνα με τα οριζόμενα στον ανωτέρω νόμο, κατά Ευρώ 2.519.313,21. Για την κάλυψη του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας κρίνεται σκόπιμο πρωτίστως να γίνει μείωση του μετοχικού κεφαλαίου με μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής για συμψηφισμό ζημιών και περαιτέρω μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής, με έκδοση νέων μετοχών και δωρεάν διανομή αυτών στους μετόχους, ανάλογα με το ποσοστό συμμετοχής τους στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας. Συγκεκριμένα προτείνεται: α) μείωση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας κατά 1.831.563,09 Ευρώ, ήτοι το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας θα μειωθεί από 10.175.350,50 σε 8.343.787,41 Ευρώ και λόγω στρογγυλοποίησης με μεταφορά του υπολοίπου των σαράντα ενός λεπτών σε ειδικό λογαριασμό προς το σκοπό αυτό, σε 8.343.787,00 Ευρώ, με μείωση της ονομαστικής αξίας κάθε μετοχής από 1,50 σε 1,23 Ευρώ έκαστη, προς συμψηφισμό των ζημιών που εμφάνισε η Εταιρία στον από 31.12.2005 ισολογισμό της και β) περαιτέρω μείωση της ονομαστικής αξίας κάθε μετοχής από 1,23 σε 1,00 Ευρώ με την έκδοση 1.560.220 νέων μετοχών, ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ έκαστη και διανομή αυτών δωρεάν στους μετόχους, ανάλογα με τα ποσοστά συμμετοχής τους και με αναλογία 10 παλιές μετοχές προς 2,299999396 νέες. Συνεπεία των ανωτέρω μειώσεων το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας θα διαμορφωθεί ως εξής: 8.343.787,00 Euro διαιρούμενο σε ισάριθμες μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ έκαστη. Το θέμα της αυξήσεως του κεφαλαίου, της αρμοδιότητος της Γενικής Συνέλευσης της Εταιρίας, τίθεται από το Διοικητικό Συμβούλιο στη Γενική Συνέλευση της Εταιρίας, η οποία καλείται να αποφασίσει την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας με δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, κατ? αναλογία της συμμετοχής τους στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας, με καταβολή μετρητών. Το ποσό της αύξησης θα είναι 3.000.000,00 Euro και θα εκδοθούν 3.000.000 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία, με τιμή διάθεσης 1,00 Ευρώ η κάθε μία. Ως προς τις νέες μετοχές θα υπάρξει δικαίωμα προτίμησης υπέρ των παλαιών μετόχων, με αναλογία 10 παλιές μετοχές προς 3,595489674 νέες. Συνεπεία της ανωτέρω αύξησης, το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρίας θα ανέλθει στο ποσό των 11.343.787,00 Ευρώ διαιρούμενο σε ισάριθμες κοινές ονομαστικές μετοχές, ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ έκαστη.
Στο πλαίσιο της παραπάνω αύξησης και λαμβανομένου υπόψη του άρθρου 289 του Κανονισμού του Χ.Α., θέτομε υπόψη σας τα εξής:
Α) Απολογισμός χρήσης κεφαλαίων:
Σε ό,τι αφορά τα κεφάλαια, τα οποία αντλήθηκαν από την προηγούμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, η οποία πραγματοποιήθηκε το έτος 2000 (Γενικές Συνελεύσεις της Εταιρίας την 12.6.2000 και την 22.12.2000) κατά το ποσό των 1.843.567.000 δραχμών (κάλυψη 30,24%), χρησιμοποιήθηκαν από την Εταιρία για την επένδυση κυρίως σε κινητές αξίες εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών τηρώντας τους όρους και περιορισμούς, τους οποίους θέτει η κείμενη νομοθεσία για τις Εταιρίες
Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου.
Β) Επενδυτικό σχέδιο:
Σε ό,τι αφορά την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας με καταβολή μετρητών κατά Ευρώ 3.000.000,00 Euro, όπως ήδη αναφέρθηκε, αυτή συντελείται κατ? επιταγή του νόμου, δεδομένου ότι τα ίδια κεφάλαια της Εταιρίας είναι μικρότερα από τα οριζόμενα στο άρθρο 28 § 2 του ν. 3371/2005 κατά Ευρώ 2.519.313,21. Τα κεφάλαια της αύξησης θα τοποθετηθούν σε κινητές αξίες και μέσα της χρηματαγοράς, σύμφωνα με τα οριζόμενα στο άρθρο 30 του ν. 3371/2005 και στο Καταστατικό της Εταιρίας. Ως προς την επενδυτική πολιτική της Εταιρίας, δεδομένου ότι αυτή είναι ειδικού σκοπού και υπόκειται σε καθεστώς εποπτείας, ισχύουν τα προβλεπόμενα στον Εσωτερικό της Κανονισμό. Επισημαίνουμε ότι η τοποθέτηση των διαθεσίμων της Εταιρίας αποφασίζεται από το Διοικητικό της Συμβούλιο και την διαχείριση έχει αναλάβει η Επενδυτική Επιτροπή της Εταιρίας. Κύριος στόχος της Εταιρίας είναι η αξιοποίηση επενδυτικών ευκαιριών και η επιλεκτική τοποθέτηση των διαθεσίμων της Εταιρίας, για την επίτευξη του καλύτερου δυνατού οικονομικού αποτελέσματος.
Γ) Δεσμεύσεις βασικών μετόχων:
Ο κύριος Ηλίας Μπογδάνος, Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου και Διευθύνων Σύμβουλος της Εταιρίας, ο οποίος σύμφωνα με τον πίνακα των μετόχων και των αντιπροσώπων τους, που είχαν δικαίωμα συμμετοχής και ψήφου στην τελευταία Γενική Συνέλευση των μετόχων της Εταιρίας της 08.05.2005 κατείχε 11,94 % του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας, δήλωσε ότι πρόθεσή του είναι να μην ασκήσει πλήρως το δικαίωμα προτίμησης και ως εκ τούτου να μην διατηρήσει το ποσοστό το οποίο κατέχει κατά την ημερομηνία της γενικής συνέλευσης η οποία θα αποφασίσει την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας.
Δ) Τιμή διάθεσης:
Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών κατά Ευρώ 3.000.000,00 Euro θα πραγματοποιηθεί εν όλω υπέρ των παλαιών μετόχων με την έκδοση 3.000.000.- Euro κοινών ονομαστικών μετοχών ονομαστικής αξίας 1,00 Ευρώ η κάθε μία, με τιμή διάθεσης στο άρτιο, δηλαδή 1,00 Ευρώ η κάθε μία. Η τιμή διάθεσης είναι αυτή της ονομαστικής αξίας της μετοχής. Η τιμή έκδοσης της μετοχής μπορεί να είναι ανώτερη από την χρηματιστηριακή τιμή κατά τον χρόνο της αποκοπής.