Στις 21 Φεβρουαρίου 2003 το Συγκρότημα Τράπεζας Κύπρου ανακοίνωσε την σύσταση Προγράμματος Έκδοσης Αξιογράφων Κεφαλαίου μέχρι συνολικού ποσού £150 εκατ. (257 εκατ. ευρώ). To Φεβρουάριο 2003 το Συγκρότημα ολοκλήρωσε την έκδοση της Σειράς Α των Αξιογράφων Κεφαλαίου ύψους £65 εκατ. (111 εκατ. ευρώ). Η Τράπεζα ενημερώνει το κοινό ότι προτίθεται να προχωρήσει με την έκδοση της Σειράς Β των Αξιογράφων Κεφαλαίου σε Λίρες Κύπρου με δημόσια εγγραφή στην Κύπρο για ποσό μέχρι £20 εκατ. (34 εκατ. ευρώ), με δικαίωμα αύξησης του ποσού.

Οι όροι έκδοσης της Σειράς Β των Αξιογράφων Κεφαλαίου περιλαμβάνουν τα πιο κάτω:

1.Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου Σειράς Β θα φέρουν σταθερό επιτόκιο 5,75% ετησίως. Ο τόκος θα είναι πληρωτέος κάθε έξι μήνες. Η ετησιοποιημένη απόδοση των Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β υπερβαίνει το 5,75% λόγω της εξαμηνιαίας καταβολής τόκου.

2. Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου Σειράς Β αποτελούν άμεσες, μη εξασφαλισμένες και ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) υποχρεώσεις της Τράπεζας. Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β είναι ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated) προς τις αξιώσεις των πιστωτών της Τράπεζας που είναι:

- καταθέτες ή άλλοι πιστωτές των οποίων οι αξιώσεις δεν είναι ελάσσονος προτεραιότητας, και

- πιστωτές των οποίων οι αξιώσεις είναι ελάσσονος προτεραιότητας (subordinated), πλην εκείνων των οποίων οι αξιώσεις είναι ίσης προτεραιότητας (rank pari passu) με τις αξιώσεις των κατόχων Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β.

Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β έχουν προτεραιότητα έναντι των μετόχων της Τράπεζας.

Τα δικαιώματα και οι αξιώσεις των κατόχων των Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β είναι ίσης προτεραιότητας (rank pari passu) με τα δικαιώματα και τις αξιώσεις των κατόχων Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Α.

3. Τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου Σειράς Β δεν έχουν ημερομηνία λήξης, μπορούν όμως να εξαγοραστούν (may be redeemed) στο σύνολό τους κατ? επιλογή της Τράπεζας, κατόπιν έγκρισης της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου, στην ονομαστική τους αξία μαζί με οποιουσδήποτε δεδουλευμένους τόκους, πέντε χρόνια μετά την ημερομηνία έκδοσής τους ή σε οποιαδήποτε ημερομηνία πληρωμής τόκου που έπεται.

4. Αν πριν από την ημερομηνία οποιασδήποτε πληρωμής τόκου, η Τράπεζα, κατά τη διακριτική της ευχέρεια, διαπιστώσει ότι δεν ικανοποιεί την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια όπως ορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου ή ότι η πληρωμή τόκου θα έχει ως αποτέλεσμα η Τράπεζα να παύσει να ικανοποιεί την απαιτούμενη κεφαλαιακή επάρκεια όπως αυτή ορίζεται από την Κεντρική Τράπεζα της Κύπρου, τότε η Τράπεζα έχει τη δυνατότητα να αναβάλει την πληρωμή τέτοιων τόκων, στα πλαίσια των περιορισμών που περιγράφονται πιο κάτω. Σε τέτοια περίπτωση, η πληρωμή των αναβαλλόμενων τόκων θα καταβληθεί μόνο κατά την ημερομηνία που τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου Σειράς Β θα εξαγοραστούν (redeemed). Στις αναβαλλόμενες πληρωμές τόκων δεν θα λογίζεται τόκος.

Αν η Τράπεζα αναβάλει την πληρωμή τόκου για οποιονδήποτε λόγο, τότε δεν θα επιτρέπεται η πληρωμή μερίσματος ή οποιαδήποτε άλλη καταβολή πάνω στις συνήθεις μετοχές της Τράπεζας ή σε άλλες αξίες κεφαλαίου οι αξιώσεις των οποίων είναι ίσης ή ελάσσονος προτεραιότητας προς τα Αξιόγραφα Κεφαλαίου Σειράς Β, μέχρις ότου η Τράπεζα προβεί στην επόμενη πληρωμή τόκου στους κατόχους των Αξιόγραφων Κεφαλαίου Σειράς Β.

5.Η καταβολή πληρωμής τόκων προς τους κατόχους Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β θα γίνεται πάντοτε σε μετρητά. Αν η Τράπεζα αναβάλει οποιανδήποτε πληρωμή τόκων, τότε τέτοια αναβαλλόμενη πληρωμή τόκων διευθετείται από το προϊόν που θα προκύψει από την έκδοση συνήθων μετοχών της Τράπεζας.

Στα πλαίσια της πιο πάνω έκδοσης, η Τράπεζα θα καταθέσει Ενημερωτικό Δελτίο στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου ('Αρμόδιες Αρχές') για έγκριση.

Οι τελικοί όροι έκδοσης των Αξιογράφων Κεφαλαίου Σειράς Β δυνατό να τροποποιηθούν ανάλογα με τις συνθήκες που θα επικρατούν στην αγορά κατά την περίοδο της λήψης των απαραίτητων εγκρίσεων από τις Αρμόδιες Αρχές της Κύπρου έτσι ώστε η Τράπεζα να προχωρήσει με τη δημόσια εγγραφή.

Για περαιτέρω πληροφορίες, οι επενδυτές μπορούν να επικοινωνούν με το Εγγεγραμμένο Γραφείο της Εταιρίας, Στασίνου 51, Αγία Παρασκευή, Στρόβολος, Λευκωσία, αρ. τηλεφώνου 22842100.