Η Τεχνική Ολυμπιακή γνωστοποιεί στο επενδυτικό κοινό ότι η θυγατρική μας εταιρεία TOUSA Inc. δημοσίευσε τις οικονομικές της καταστάσεις για τη χρήση του 2007.
Όπως έχει ήδη γνωστοποιήσει η Διοίκηση του Ομίλου μας με προηγούμενες ανακοινώσεις της, η θυγατρική μας εταιρεία TOUSA Inc. στις 29/1/2008 υπέβαλε αίτηση ένταξης στις προστατευτικές διατάξεις του Κεφαλαίου 11 (Chapter 11) του Πτωχευτικού Κώδικα των ΗΠΑ. Λόγω της πολυπλοκότητας των προβλεπομένων διαδικασιών του πτωχευτικού κώδικα των ΗΠΑ, της εμπλοκής διαφόρων συμβούλων και δικαστικών αρχών και των απαιτουμένων προς δημοσιοποίηση στοιχείων, οι οικονομικές υπηρεσίες της TOUSA δεν ήταν σε θέση να συντάξουν τις οικονομικές της καταστάσεις περιόδου 1/1 - 31/12/2007 μέχρι την 1η Απριλίου 2008, όπως ήδη ανακοινώθηκε με το από 19/3/2008 Δελτίο Τύπου.
Ενημέρωση σχετικά με την αναχρηματοδότηση
Όπως έχει ήδη ανακοινωθεί, στις 5 Φεβρουαρίου 2008 και σύμφωνα με μια αρχική απόφαση από το Δικαστήριο Πτώχευσης με ημερομηνία 31 Ιανουαρίου 2008, η θυγατρική TOUSA Inc εντάχθηκε στην Κύρια Εξασφαλισμένη Κατ΄ Απόλυτη Προτεραιότητα Συμφωνία Πίστωσης και Αξιογράφων Debtor in Possession (Συμφωνία Πίστωσης DIP). Η Συμφωνία Πίστωσης DIP παρείχε μια δέσμευση ανακυκλούμενης πίστωσης κύριου δανείου ύψους $134,6 εκατ. Η συμφωνία τροποποιήθηκε στη συνέχεια ώστε να παραταθεί η συμφωνία πίστωσης DIP μέχρι τις 19 Ιουνίου 2008. Δεν έγινε χρήση των κεφαλαίων βάσει της Συμφωνίας Πίστωσης DIP. Στις 20 Ιουνίου 2008, η Πιστωτική Συμφωνία DIP έληξε και η TOUSA εντάχθηκε σε συμφωνία με την εγγύηση μετρητών που καθορίζει τους όρους βάσει των οποίων μπορεί να χρησιμοποιηθεί η ταμειακή εγγύηση (μετρητά που προήλθαν από τις λειτουργίες της TOUSA, περιλαμβανομένης της πώλησης του πλεονάζοντος αποθεματικού και των εισπράξεων από την επιστροφή ομοσπονδιακού φόρου ύψους $207.3 εκατ. που έλαβε τον Απρίλιο του 2008). Βάσει της απόφασης, μπορεί να χρησιμοποιηθεί η ταμειακή εγγύηση των κύριων και δευτερευόντων δανειστών της TOUSA (περίπου $358.0 εκατ. κατά τη χρονική περίοδο της απόφασης) για μια περίοδο έξι μηνών με τρόπο σύμφωνο με το καθορισμένο ποσό της ταμειακής εγγύησης.
Σύγκριση της Χρήσης 2007 με τη χρήση 2006
Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών μειώθηκε κατά 12% στα $ 2,2 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007, έναντι $ 2,5 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην μείωση κατά 12% της δραστηριότητας του κατασκευαστικού τομέα οικιών. Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007, σημειώθηκε ζημία από συνεχιζόμενες δραστηριότητες προ των φορολογικών ωφελειών ύψους $ 1,4 δις. έναντι ζημίας από συνεχιζόμενες δραστηριότητες προ των φορολογικών ωφελειών ύψους $ 243,6 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Τα αποτελέσματα των χρήσεων 2007 και 2006 έχουν επιβαρυνθεί με $ 1,3 δις. και $ 586,7 εκ. αντίστοιχα από απομείωση αποθεμάτων, κόστος εγκατάλειψης (abandonment), απομειώσεις από κοινοπραξίες, απομείωση υπεραξίας καθώς και προβλέψεις από τον συμψηφισμό σε περίπτωση ζημίας.
Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 η καθαρή ζημία της TOUSA μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες ανήλθε σε $ 1,3 δις. (ή ζημία $ 22,41 ανά αναπροσαρμοσμένη ? diluted - μετοχή) έναντι καθαρής ζημίας μετά από φόρους από συνεχιζόμενες δραστηριότητες $ 200,8 εκ. (ή ζημία $ 3,37 ανά αναπροσαρμοσμένη ? diluted - μετοχή) για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 η καθαρή ζημία της TOUSA μετά από φόρους ανήλθε σε $ 1,4 δις. (ή ζημία $ 20,80 ανά αναπροσαρμοσμένη ? diluted - μετοχή) έναντι καθαρής ζημίας μετά από φόρους $ 201,2 εκ. (ή ζημία $ 3,38 ανά αναπροσαρμοσμένη ? diluted - μετοχή) για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006.
Μετά τις παραπάνω αναφερόμενες ζημίες τα ίδια κεφάλαια της TOUSA διαμορφώθηκαν στις 31.12.2007 στο αρνητικό ποσό των $ -475,5 εκατ. (αρνητική καθαρή θέση), από $ 774,9 εκατ. στις 31.12.2006.
Τομέας Κατασκευής κατοικιών
Ο κύκλος εργασιών από την κατασκευή κατοικιών μειώθηκε κατά 12% στα $ 2,2 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $ 2,4 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση αυτή οφείλεται κυρίως στη μείωση του κύκλου εργασιών από πωλήσεις κατοικιών στα $ 2,0 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $ 2,3 δις. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση των εσόδων από πωλήσεις κατοικιών, μετά την αφαίρεση των κινήτρων, οφείλεται στη μείωση κατά 9% των παραδόσεων από συνεχιζόμενες δραστηριότητες στις 6.580 για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι 7.260 για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μέση τιμή των παραδοθέντων κατοικιών από συνεχιζόμενες δραστηριότητες σημείωσε μικρή μείωση στα $ 311.000 για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $ 318.000 για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η TOUSA αναμένει ότι η μείωση των εσόδων από πωλήσεις κατοικιών θα συνεχιστεί και στο 2008 αφού τόσο ο αριθμός των παραδοτέων κατοικιών όσο και οι μέσες τιμές τους συνεχίζουν να επηρεάζονται από τη συνεχή αύξηση των κινήτρων, απόρροια των ιδιαίτερα δυσμενών συνθηκών στην αγορά νέων κατοικιών σε συνδυασμό με τη μείωση καταναλωτικής εμπιστοσύνης, την υπερπροσφορά νέων και υφιστάμενων κατοικιών, την αύξηση των κατασχέσεων και τη μείωση των τιμών.
Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007, η μικτή ζημία του κατασκευαστικού τομέα κατοικιών ανήλθε σε $ 511,4 εκ. έναντι μικτού κέρδους ύψους $ 417,9 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση αυτή οφείλεται στην αύξηση της απομείωσης των αποθεμάτων και του κόστους εγκατάλειψης (abandonment costs) για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 πλέον της μείωσης του αριθμού των παραδόσεων σε συνδυασμό με την αύξηση των κινήτρων στις παραδοτέες κατοικίες απόρροια των απαιτητικών συνθηκών της αγοράς κατασκευής κατοικιών. Οι απομειώσεις των αποθεμάτων και το κόστος εγκατάλειψης ανήλθαν σε $ $856,7 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $153,2 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 τα προσφερόμενα κίνητρα από συνεχιζόμενες δραστηριότητες αυξήθηκαν στα $ $43.900 ανά παραδοτέα κατοικία έναντι $21.200 ανά παραδοτέα κατοικία για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η TOUSA εκτιμά ότι το μικτό περιθώριο θα συνεχίσει να μειώνεται στο 2008 εφόσον αναμένει διατήρηση των κινήτρων σε υψηλά επίπεδα ώστε να ενισχύσουν τις πωλήσεις και λόγω της συνεχών πιέσεων για διατήρηση των τιμών πωλήσεων σε χαμηλά επίπεδα απόρροια των δυσμενών συνθηκών στην αγορά.
Τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης αυξήθηκαν στα $362,7 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $ 358,3 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η αύξηση αυτή οφείλεται: (i) στην αύξηση των προμηθειών συμβούλων και επαγγελματιών που αφορούν την κοινοπραξία Transeastern, καθώς και υπηρεσίες επαγγελματιών που χρησιμοποιήθηκαν για την εκπόνηση του μακροπρόθεσμου επιχειρηματικού σχεδίου και την αποτίμηση των εναλλακτικών σεναρίων και (ii) στην αύξηση κατά $9,3 εκ. των εξόδων προώθησης και μάρκετινγκ. Η αύξηση των εξόδων διοίκησης και διάθεσης εξομαλύνθηκε μερικώς από τη μείωση του γενικών και άλλων παρεμφερών εξόδων.
Ως ποσοστό επί του κύκλου εργασιών από πωλήσεις κατοικιών τα έξοδα διοίκησης και διάθεσης για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 αυξήθηκαν στο 17% έναντι 16% για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η αύξηση αυτή του ποσοστού οφείλεται στους λόγους που προαναφέραμε. Η TOUSA εκτιμά ότι τα έξοδα διάθεσης, ως ποσοστό επί του κύκλου εργασιών από πωλήσεις κατοικιών, θα συνεχίσουν να αυξάνονται και στο 2008 λόγω του ανταγωνισμού. Ο δείκτης των εξόδων διοίκησης και διάθεσης προς τον κύκλο εργασιών από πωλήσεις κατοικιών επηρεάζεται και από το γεγονός ότι στον ενοποιημένο κύκλο εργασιών από πωλήσεις κατοικιών δεν περιλαμβάνεται ο κύκλος εργασιών μη ενοποιούμενων κοινοπραξιών, αν και, οι αποζημιώσεις καθώς και άλλα έξοδα που σχετίζονται με κάποιες από τις κοινοπραξίες αυτές περιλαμβάνονται στα έξοδα διοίκησης και διάθεσης.
Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 η ζημία από τις μη ενοποιούμενες κοινοπραξίες ανήλθε σε $14,1 εκ. έναντι κέρδους από μη ενοποιούμενες κοινοπραξίες ύψους $ 104,7 εκ. για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση αυτή των κερδών από μη ενοποιούμενες κοινοπραξίες οφείλεται κυρίως στα μειωμένα κέρδη από τις κοινοπραξίες, οι οποίες αντιμετωπίζουν ιδιαίτερα δυσμενείς συνθήκες αγοράς όπως και οι ενοποιούμενες δραστηριότητες. Επιπλέον, για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 και 2006 TOUSA κατέγραψε ζημίες από απομειώσεις ύψους $190,5 εκ. και $152,8 εκ. αντίστοιχα που αφορούν τις μη ενοποιούμενες κοινοπραξίες. Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 οι μη ενοποιούμενες κοινοπραξίες παρέδωσαν συνολικά 1.666 κατοικίες έναντι 3.951 της συγκρινόμενης προηγούμενης χρήσης.
Καθαρές Παραγγελίες Κατοικιών ? ανεκτέλεστο υπόλοιπο (ενοποιημένο) Για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007, οι καθαρές παραγγελίες από συνεχιζόμενες δραστηριότητες μειώθηκαν κατά 21% στις 4.836 έναντι 6.085 για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η μείωση των καθαρών παραγγελιών οφείλεται στη μειωμένη ζήτηση νέων κατοικιών και τις αυξήσεις στις ακυρώσεις. Η TOUSA εκτιμά ότι μέχρι της εξομάλυνσης των συνθηκών στην αγορά η αρνητική αυτή επίδραση θα παραμένει.
Το ποσοστό των ακυρώσεων αυξήθηκε στο 38% για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 από 32% που ήταν για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Με εξαίρεση την Δυτική περιφέρεια, όλες οι περιοχές έχουν σημειώσει αύξηση των ακυρώσεων για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2007 σε σύγκριση με το 2006.
Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2007 ανερχόταν σε 2.379 κατοικίες έναντι 3.869 ανεκτέλεστο υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2006. Η κατά 39% μείωση του ανεκτέλεστου υπολοίπου οφείλεται στη μείωση των παραγγελιών και στην αύξηση των ακυρώσεων απόρροια της μειωμένης ζήτησης. Η αξία των πωλήσεων του ανεκτέλεστου υπόλοιπου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες μειώθηκε κατά 47% στα $ 736,3 εκ. στις 31 Δεκεμβρίου 2007 έναντι $1,4 δις. στις 31 Δεκεμβρίου 2006, γεγονός που οφείλεται στη μείωση του αριθμού των κατοικιών σε απόθεμα καθώς και στη μείωση της μέσης τιμής πώλησης των κατοικιών σε απόθεμα στα $310.000 από $361.000 τη προηγούμενη χρήση. Η μείωση της μέσης τιμής διάθεσης του ανεκτέλεστου υπολοίπου των κατοικιών οφείλεται κυρίως στα αυξημένα κίνητρα καθώς και στην αλλαγή της προσφερόμενης γκάμας. Συμβόλαια τρίτων που διέθεταν κατοικίες στη Μεγάλη Βρετανία και περιλαμβανόταν στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο της 31ης Δεκεμβρίου 2007, ακυρώθηκαν στο 2008. Τα συμβόλαια αυτά αφορούσαν 511 κατοικίες αξίας $ 115,6 εκ. τη 30η Ιουνίου 2008 , οι ενοποιημένες συνεχιζόμενες δραστηριότητες περιείχαν 1.580 κατοικίες στο ανεκτέλεστο υπόλοιπο αξίας $479,3 εκ. Η TOUSA αναμένει μείωση του ανεκτέλεστου υπολοίπου στο μέλλον όσο αυξάνονται οι ακυρώσεις σε σχέση με τα ιστορικά τους επίπεδα και αυξάνονται και τα κίνητρα.
Ενημέρωση σχετικά με την πορεία του Κεφαλαίου 11 (πτωχευτικό Δίκαιο των ΗΠΑ) Η TOUSA έχει το αποκλειστικό δικαίωμα να καταθέσει ένα σχέδιο ή σχέδια του Κεφαλαίου 11 πριν από τις 25 Οκτωβρίου 2008. Παρόλα αυτά, και ως αποτέλεσμα των υποθέσεων που αφορούν την εφαρμογή του Κεφαλαίου 11 και άλλων θεμάτων συμπεριλαμβανομένων και των αβεβαιοτήτων που σχετίζονται με το γεγονός ότι δεν είχε η TOUSA το χρόνο να ολοκληρώσει και να εξασφαλίσει έγκριση ενός σχεδίου ή σχεδίων αναδιοργάνωσης, υπάρχει σημαντική αμφιβολία για το αν έχει τη δυνατότητα συνέχισης της λειτουργίας της (going concern). Η δυνατότητα συνέχισης της λειτουργίας της (going concern), περιλαμβανομένης της δυνατότητας να καλύπτει τις τρέχουσες λειτουργικές της υποχρεώσεις, εξαρτάται, μεταξύ άλλων, από:
Τη δυνατότητα να δημιουργεί και να διατηρεί επαρκή ρευστότητα,
Το κόστος, τη διάρκεια και το αποτέλεσμα της διαδικασίας αναδιοργάνωσης,
Τη δυνατότητα συμμόρφωσης με τους όρους της απόφασης περί ταμειακής εγγύησης και
Τη δυνατότητα επαναφοράς στην κερδοφορία με την εφαρμογή του σχεδίου αναδιοργάνωσης, δεδομένων των προκλήσεων της στεγαστικής αγοράς.
Οι προκλήσεις αυτές προστίθενται σε αυτές που αφορούν τις λειτουργικές και του ανταγωνισμού που αντιμετωπίζει η TOUSA σε σχέση με τη δραστηριότητά της. Η TOUSA μαζί με τους συμβούλους της, υιοθετεί στρατηγικές ώστε να ενισχύσει τη ρευστότητά της και τη δυνατότητα να συνεχίσει τη λειτουργία της (going concern). Ωστόσο, οι προσπάθειες αυτές ενδέχεται να μην καρποφορήσουν.
Η TOUSA έχει λάβει και θα συνεχίσει να λαμβάνει μέτρα ώστε να ενισχύσει τη ρευστότητα και να περιορίσει τις δαπάνες, αντιλαμβανόμενη ότι οι ενέργειες αυτές ίσως έχουν επίπτωση στην αξιοποίηση μετέπειτα καλών συνθηκών στη στεγαστική αγορά. Η TOUSA λαμβάνει τα απαραίτητα μέτρα ώστε να περιορίσει τα γενικά και διοικητικά έξοδα, με τον εξορθολογισμό της δραστηριότητας και την αύξηση της αποδοτικότητας, που έχουν ως αποτέλεσμα τη μείωση του προσωπικού. Ωστόσο, οι περισσότερες από τις προσπάθειές της για μείωση των γενικών και διοικητικών εξόδων, καλύπτονται αντισταθμίζονται από τις δαπάνες για αμοιβές επαγγελματιών και συμβούλων που σχετίζονται με τις περιπτώσεις του Κεφαλαίου 11.
Επιπλέον, η TOUSA συνεργάζεται με τους υπάρχοντες προμηθευτές της και αναζητά νέους προμηθευτές, μέσω διαδικασιών ανταγωνιστικών προσφορών, ώστε να περιορίσει το εργατικό κόστος και το κόστος των κατασκευαστικών υλικών. Η TOUSA δήλωσε ότι όπως μέχρι σήμερα μελετούσε, θα συνεχίσει να μελετά κάθε περιοχή με βάση την προσδοκώμενη δυνατότητα απορρόφησης πωλήσεων, καθαρών ταμειακών εισροών και κερδοφορίας, λαμβάνοντας υπόψη τις τρέχουσες συνθήκες της αγοράς στην κατασκευαστική βιομηχανία όπως είναι η πλεονάζουσα διάθεση κατοικιών προς πώληση στις περισσότερες από τις αγορές, η μειωμένη ζήτηση, η μειωμένη καταναλωτική εμπιστοσύνη, τα αυστηρότερα κριτήρια σύναψης ενυπόθηκων δανείων και οι αυξημένες κατασχέσεις. Με στόχο την δημιουργία ρευστότητας και τη μείωση των αποθεμάτων στα επίπεδα εκείνα που προδιαγράφει το επιχειρηματικό σχέδιο, η TOUSA υλοποίησε και συνεχίζει να υλοποιεί τις παρακάτω ενέργειες, στο βαθμό που είναι δυνατό δεδομένων των περιορισμών που προκύπτουν από τις περιπτώσεις του Κεφαλαίου 11:
Περιορισμό της σύναψης νέων συμφωνιών για την απόκτηση γης υποβάλλοντας προτάσεις μετά από ενδελεχή εξέταση,
Χονδρικές πωλήσεις γης και ετοίμων κατοικιών,
Μείωση του αριθμού των υπό κατασκευή κατοικιών και περιορισμό και/ή περικοπή των αναπτυξιακών δραστηριοτήτων για κάθε περίπτωση από την οποία δεν αναμένεται παράδοση κατοικιών στο άμεσο μέλλον,
Επαναδιαπραγμάτευση των όρων ή αποποίηση των δικαιωμάτων σε συμβόλαια δικαιώματος προαίρεσης αγοράς (option contracts),
Εξέταση διάθεσης λοιπών παγίων περιλαμβανομένης της πιθανής πώλησης μη αποδοτικών παγίων, κοινοτήτων, υποκαταστημάτων και συμμετοχών σε κοινοπραξίες,
Μείωση του αριθμού των ετοιμοπαράδοτων κατοικιών (speculative home levels)
Ανάληψη νέων πρωτοβουλιών για την ρευστοποίηση των παγίων.
Η Διεύθυνση του Ομίλου της Τεχνικής Ολυμπιακής γνωστοποιεί στο επενδυτικό κοινό ότι, με την δημοσίευση των ετήσιων οικονομικών καταστάσεων χρήσης 2007 της θυγατρικής TOUSA, η εταιρεία μας εκτιμά πως θα είναι πλέον σε θέση να συντάξει και να δημοσιεύσει τις οριστικές ετήσιες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις περιόδου 1/1 - 31/12/2007 το συντομότερο δυνατό μετά και την ολοκλήρωση των απαιτούμενων ελεγκτικών διαδικασιών. Σε κάθε περίπτωση η Εταιρεία θα ενημερώσει αμελλητί το επενδυτικό κοινό.
Επίσης η Διεύθυνση του Ομίλου της Τεχνικής Ολυμπιακής ενημερώνει και πάλι το επενδυτικό κοινό ότι, η μητρική εταιρεία Τεχνική Ολυμπιακή δεν θα επηρεαστεί περαιτέρω από τις ζημίες της θυγατρικής της TOUSA, πέραν της απομείωσης της συμμετοχής της σε 0,03 ευρώ (σε εταιρικό επίπεδο) και των ζημιών που κατεγράφησαν για τη χρήση 2007 (σε ενοποιημένο επίπεδο).
Περισσότερα στοιχεία είναι διαθέσιμα στην ιστοσελίδα της Αμερικανικής Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, www.sec.gov, στην ιστοσελίδα της θυγατρικής μας εταιρείας, www.tousa.com καθώς και στην ιστοσελίδα www.tousadocket.com.