Σε απάντηση επιστολής του Χ.Α., η εταιρία ΕΥΡΩΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Α.Ε. με επιστολή της προς το Χ.Α., γνωστοποιεί τα ακόλουθα: 1. Όπως γνωρίζετε, ο κλάδος των ιχθυοκαλλιεργειών διέρχεται αυτή την περίοδο στην Ελλάδα μια κρίση που οφείλεται αφενός στην χαμηλή τιμή πώλησης των ιχθύων στην αγορά και αφετέρου στον υψηλό τραπεζικό δανεισμό των εταιριών ιχθυοκαλλιέργειας. Παρά ταύτα ως προς τις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της εταιρίας μας, η διοίκηση εκτιμά ότι αυτές είναι ευοίωνες, δεδομένου ότι από την κρίση αναμένεται να επιβιώσουν μόνο οι εταιρίες που έχουν σωστή οργανωτική βάση και διαχείριση αφού το αντικείμενο της ιχθυοκαλλιέργειας αυτό καθεαυτό εμφανίζει μακροπρόθεσμη δυναμική τόσο στην Ελλάδα όσο και στο εξωτερικό.

Οι Ευρωσυμμετοχές Κεφαλαίου & Επενδύσεων διαθέτουν αφενός ως θυγατρική την Περσεύς Προϊόντα Ειδικής Διατροφής ΑΒΕΕ με ιδιαίτερα δυναμική πορεία στον χώρο των ιχθυοτροφών που δεν έχει επηρεαστεί από την ως άνω κρίση και αφετέρου ένα στελεχιακό δυναμικό από εξειδικευμένα πρόσωπα που μπορούν να υποστηρίξουν την οργάνωση και διαχείριση εταιριών ιχθυοκαλλιεργειών καθώς επίσης την χρηματοοικονομική τους αναδιάρθρωση.

Στα παραπάνω πλαίσια, οι διοικήσεις των Ευρωσυμμετοχών Κεφαλαίου & Επενδύσεων και της Περσεύς Προϊόντα Ειδικής Διατροφής, έκριναν σκόπιμη την επέκταση των δραστηριοτήτων τους στο χώρο των ιχθυοκαλλιεργειών και για το λόγο αυτό συνήφθησαν οι ανακοινωθείσες συμφωνίες, οι οποίες κρίθηκαν ως επωφελείς για την κάθε εταιρία χωριστά και ως δημιουργούσες συνέργιες μεταξύ των εταιριών του ομίλου γενικότερα.

2. Η επιχειρηματική απόφαση της συγχώνευσης με απορρόφηση της Sea Farm Ionian από τις Ευρωσυμμετοχές Κεφαλαίου & Επενδύσεων, έναντι της εξαγοράς βασίστηκε, μεταξύ άλλων και στις εξής παραμέτρους:

Η εξαγορά του πλειοψηφικού πακέτου της Sea Farm Ionian δεν ήταν εφικτή γιατί:
- κατ΄ αρχήν οι κύριοι μέτοχοί της δεν ενδιαφέρονται να προβούν σε πώληση, αφού πιστεύουν και αυτοί στις θετικές μεσοπρόθεσμες προοπτικές του κλάδου,
- θα απαιτούσε σημαντικά πρόσθετα κεφάλαια για τις Ευρωσυμμετοχές Κεφαλαίου & Επενδύσεων, κάτι το οποίο με τα σημερινά επίπεδα δανεισμού της εταιρίας μας δεν θα ήταν εφικτό να εξευρεθούν,
- η εξαγορά πλειοψηφικού πακέτου θα επέβαλλε στις Ευρωσυμμετοχές Κεφαλαίου & Επενδύσεων την υποχρέωση για υποχρεωτική δημόσια πρόταση σύμφωνα με την σχετική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς.

Αντίθετα με τα παραπάνω, η συγχώνευση των δύο εταιριών απαντά ικανοποιητικά στα παραπάνω θέματα, ενώ επιπρόσθετα θα προσδώσει στις Ευρωσυμμετοχές Κεφαλαίου & Επενδύσεων μια παραγωγική δραστηριότητα, πέρα αυτής των συμμετοχών που ήδη διαθέτει.

3. Ως προς τις αιρέσεις, για τη συμφωνία της συγχώνευσης, σημειώνουμε ότι είναι οι συνήθεις αιρέσεις που τίθενται σε τέτοιου τύπου συμβάσεις, ενώ ειδικότερα ως προς την έγκριση των τραπεζών, σημειώνουμε ότι με βάση τις διατάξεις του κ.ν. 2190/1920, οι πιστωτές δικαιούνται να ζητήσουν πρόσθετες εξασφαλίσεις ή να εκφράσουν αντιρρήσεις πριν την πραγματοποίήση συγχωνεύσεων, οπότε οι εταιρίες δύνανται να προσφύγουν στο δικαστήριο. Επιπρόσθετα σε περίπτωση ομολογιακού δανείου, που συντρέχει στην περίπτωση των Ευρωσυμμετοχών Κεφαλαίου & Επενδύσεων, πρέπει να παράσχουν την ειδική έγκρισή τους. Από τα παραπάνω είναι σαφές ότι η έγκριση των δανειστριών τραπεζών και των δύο μετασχηματιζομένων εταιριών είναι απαραίτητη για την ολοκλήρωση της συγχώνευσης.

Οι διοικήσεις των εταιριών βρίσκονται στη φάση αυτή σε διαπραγματεύσεις με τις δανείστριες τράπεζες που αποσκοπούν στην εξεύρεση μιας ολοκληρωμένης και φυσικά βιώσιμης λύσης που θα ικανοποιεί το σύνολο των εμπλεκομένων. Για τους παραπάνω λόγους στρατηγικής που αναλύσαμε καθώς και από τις επαφές που είχαμε μέχρι σήμερα, πιστεύουμε ότι οι δανείστριες τράπεζες θα αποδεχτούν τις προτάσεις χρηματοοικονομικής αναδιοργάνωσης και δεν θα εμποδίσουν τη συμφωνηθείσα συγχώνευση, τηνοποία αντιμετωπίζουν ως ένα δείγμα εξυγίανσης του κλάδου.

4. Οι συνολικές υποχρεώσεις της εταιρίας μας προς τράπεζες με 31/12/2002 αναλύονται ως εξής:

ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ (σε χιλ. ευρώ)
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 35,100
ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 10,125
ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 1,470
ΣΥΝΟΛΟ 46,695

ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟΣ ΔΑΝΕΙΣΜΟΣ (σε χιλ. ευρώ)
ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 1,205
ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 4,632
ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 3,410
ΣΥΝΟΛΟ 9,247

Οι εγγυήσεις που έχουν δοθεί για τα παραπάνω δάνεια αφορούν στην ενεχυρίαση μετοχών.

5. Το συνολικό ύψος των τοκοχρεολυσίων για το έτος 2003, ανέρχεται στο ποσό των περίπου ευρώ 8 εκατ. εκ των οποίων περίπου 3 εκατ. θα αποπληρωθούν από την Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου ενώ το υπόλοιπο αναμένεται να εξυπηρετηθεί κανονικά και ανεξάρτητα από την απόφαση περί συγχώνευσης.

6. Η εταιρία μας δεν έχει οποιαδήποτε ληξιπρόθεσμη υποχρέωση προς τις τράπεζες, το Δημόσιο, τους ασφαλιστικούς φορείς και τρίτους μέχρι σήμερα.

7. Η εκτίμησή μας για τον ενοποιημένο κύκλο εργασιών ανέρχεται σε περίπου ευρώ 51 εκατ., τα ενοποιημένα λειτουργικά αποτελέσματα σε περίπου ευρώ 3,7 εκατ. και τα ενοποιημένα καθαρά αποτελέσματα χρήσης σε περίπου ευρώ 2,6 εκατ. για το οικονομικό έτος 2002, έναντι ποσών ευρώ 32,7 εκατ. και ζημιών ευρώ 7,2 εκατ. και ευρώ 9,5 εκατ. αντίστοιχα για το έτος 2001.

Τα ανωτέρω απαντούν επίσης και σε όλα τα ερωτήματα που θέσατε με την υπ' αριθμ. 6015/21-2-2003 επιστολής με εξαίρεση τον σχολιασμό της υψηλής τιμής του δείκτη ξένων προς ίδια κεφάλαια, ο οποίος στην βάσει των ανωτέρω ενεργειών αναμένεται να βελτιωθεί σημαντικά. Εφόσον οι προτάσεις κεφαλαιακής αναδιάρθρωσης δεν γίνουν αποδεκτές από τις τράπεζες και η συμφωνία δεν υλοποιηθεί, η εταιρία μας θα προχωρήσει άμεσα σε Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου όπως ήδη σας έχει ενημερώσει και με τον τρόπο αυτό επίσης θα επιτευχθεί η βελτίωση του σχετικού δείκτη.